Day Trading Tief In Das Geld Optionen

Im Geld BREAKING DOWN Im Geld Im Geld bedeutet, dass Ihre Aktienoption Geld wert ist und Sie können sich umdrehen und verkaufen oder ausüben. Zum Beispiel, wenn John kauft eine Call-Option auf ABC-Aktie mit einem Ausübungspreis von 12, und der Preis der Aktie sitzt bei 15, die Option gilt als im Geld sein. Dies ist, weil die Option gibt John das Recht, die Aktie für 12 kaufen, aber er könnte sofort verkaufen die Aktie für 15, ein Gewinn von 3. Wenn John 3,50 bezahlt für den Anruf, dann würde er tatsächlich profitieren von der gesamten Handel, aber es Wird immer noch in das Geld. Wie Call Options und Put Options Options Optionen verleihen dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere zu einem bestimmten Preis, bekannt als der Ausübungspreis, vor einem bestimmten Datum, bekannt als das Verfalldatum. Händler kaufen Kaufoptionen, die ihnen das Recht zu kaufen, wenn sie erwarten, dass der Marktpreis der Sicherheit zu erhöhen. Sie kaufen Put-Optionen, die ihnen zu verkaufen, wenn sie erwarten, dass der Wert der Sicherheit zu verringern. Optionen haben einen intrinsischen Wert, wenn der Basispreis niedriger ist, im Fall einer Call-Option oder höher, im Falle der Put-Option, als der Wert des Sicherheitspreises. Der Käufer kann die Ausübung des Anrufs oder setzen und Gewinn auf den Unterschied. Im Geld, am Geld und aus dem Geld Optionen werden auf drei Arten in Abhängigkeit von der Beziehung des Basispreises zu den Wertpapieren des Marktpreises klassifiziert. Im Geld bedeutet, dass der Ausübungspreis niedriger ist, im Falle eines Anrufs oder höher, im Fall einer Put, als der Marktpreis. Bei dem Geld bedeutet, dass der Basispreis und der Marktpreis gleich sind. Die Höhe der Prämie für eine Option bezahlt hängt in großem Teil davon ab, ob die Option im Geld, am Geld oder aus dem Geld ist. Weil sie einen intrinsischen Wert haben, sind die Geldoptionen am teuersten. Out of the Money-Optionen, die eine Preisbewegung benötigen, um wertvoll zu werden, kostet viel weniger. Wie vermeiden Sie Abschließen Optionen unterhalb intrinsischen Wert Sie können bemerkt haben, dass im-Geld-Anrufe und Putze manchmal für weniger als ihre intrinsische Menge handeln können ( Die Differenz zwischen dem Aktien - und dem Ausübungspreis). Das Problem scheint viel häufiger für tief-in-der-Geld-Optionen, wie Sie Ablaufdatum zu nähern. Am Verfalltag gibt es nur sehr wenig Zeitprämie in Tief-in-der-Geld-Optionen und fast ihren gesamten Wert ist intrinsischer Wert. Während die Optionspreistheorie sagen kann, dass eine Option nicht weniger als ihren intrinsischen Wert (abzüglich etwaiger Provisionen) handeln sollte, ist es im wirklichen Leben selten so einfach. Viele Anleger nehmen das als normal an und schließen ihre Positionen unter dem inneren Wert. Trotz was Bid und Ask-Preise an der Zeit zitiert werden, gibt es einen besseren Weg, um zu bestimmen, was Sie für eine tiefe-in-the-money-Option erhalten sollten. Es basiert auf Optionen Preisgestaltung Theorie, wie es sich auf Arbitrage bezieht. Eine Option sollte nicht für weniger als einen intrinsischen Wert handeln, denn wenn ja, könnten Arbitrageure gleichzeitig die Option und den Basiswert für einen garantierten Gewinn handeln. Dieser Kauf - und Verkaufsdruck würde weitergehen, bis der innere Wert wiederhergestellt ist. So läßt sehen, wie Sie einen besseren Preis für Ihre Wahl erhalten und Ihre Handelsgewinne erhöhen konnten. Closing Long Call Positionen Lets sagen, dass am Dezember Verfall Tag. Der Bestand an XYZ Corp ist derzeit auf 70,70 und Sie besitzen 20 von Dezember 65 Anrufe, die Sie schließen möchten (verkaufen). Die Anrufe vom Dezember 65 sollten am oder nahe am Paritätspreis von 70,70 - 65 5,70 gehandelt werden. Allerdings sehen Sie, dass wird bei 5,20, wenn Sie die Anrufe verkaufen. Der Erlös würde sein: Natürlich können Sie versuchen, eine Limit-Order auf 5,70 (oder mehr vernünftig, 5,60 - verlassen einen Cent für die Market Maker, um den Handel zu tun) zu verkaufen. Aber lassen Sie uns sagen, dass Sie versuchen, und kann nicht die Bestellung zu diesem Preis ausgeführt. Wie sonst können Sie schließen eine in-the-money-Option, die unter Parität Handel ist. Genauso wie die Arbitrageure. Anstelle des Verkaufs Ihres Anrufs, vergeben Sie einen Auftrag, um den Vorrat zu verkaufen. Sobald der Verkaufsauftrag ausgeführt worden ist, sofort die Call-Option ausüben. Im obigen Beispiel ist die Aktie derzeit bei 70.70. In diesem Fall würden Sie eine Bestellung auf 2.000 Aktien zu 70.70 zu verkaufen. Sobald die Bestellung ausgeführt wird, übermitteln Sie einfach Anweisungsinstruktionen an Ihren Broker. Die Bedingungen des Optionskontrakts bedeuten, dass Sie 2.000 Aktien zum Ausübungspreis von 65 kaufen. So erhalten Sie 70.70 eine Aktie auf dem Aktienverkauf und kaufen sie dann für 65 auf der Übung. Der Erlös wird sein: (2.000 x 70.70) - (2.000 x 65) 141.400 - 130.000 11.400 Das ist eine zusätzliche 1.000 in der Tasche Ihr Broker kann ein wenig mehr berechnen, um es auf diese Weise zu tun, aber wenn die Option wesentlich unter der Parität ist Sollte es sich lohnen. Einige Leute (einschließlich einige Vermittler) können Sie vorschlagen, die Bestände zu kürzen, anstatt, einen regelmäßigen Verkaufsauftrag zu setzen. Wenn Sie jedoch die Aktie kurzschließen, unterliegen Sie der Regelung T. Sie dürfen keine Zinsen für diesen Betrag über den Drei-Geschäftstag Abrechnungszeitraum erwerben. Selling-Anteil, dass Sie nicht haben, können Sie auch Einwände über den Verkauf von Aktien, die nicht in Ihrem Konto zu hören, aber Vorschriften sicherlich ermöglichen es (obwohl es möglich ist, Ihre individuellen Broker nicht). Mit Echtzeit-Internet-Handel, die meisten Aktien werden von Brokern im Straßennamen gehalten. Und es wird schwer, sich eine Zeit vorzustellen, in der die meisten Anleger Aktienzertifikate in einem Tresorfach behalten und oft ihre Broker mit Verkaufsaufträgen für Aktien, die nicht in einem Brokeragekonto waren, bezeichneten. Als solches ist es absolut akzeptabel, eine Verkaufsvereinbarung ohne die Anteile auf Ihrem Konto zu tätigen, solange sie innerhalb des dreitägigen Abrechnungszeitraums geliefert werden. Allerdings, auch wenn Ihre Firma verlangt, dass die Aktien in Ihrem Konto für Sie, um sie zu verkaufen sind, lassen Sie einfach Ihre Makler wissen, dass Sie sofort einreichen Übung Anweisungen, um die Aktien zu kaufen. Es gibt keinen Grund, dies nicht zulassen, weil die Options Clearing Corporation garantiert die Lieferung der Aktien bei Abwicklung. So, sobald Sie den Vorrat verkaufen, ist es sehr wichtig, Ihre übung Anweisungen am gleichen Tag einzureichen. Andernfalls wird der Verkauf von Aktien und Kauf aus der Option Ausübung nicht am selben Tag zu begleichen. Closing Long Put Positions Was passiert, wenn Sie stattdessen sind lange tief-in-der-Geld-Put-Optionen. Mit dem gleichen Beispiel oben, sagen wir, Sie sind lange Dezember 80 puts und sie werden um 9.00. Selling 20 von denen puts schließen Sie Ihre Position, würden Sie erhalten Erlöse von 18.000. Da die Aktie jedoch bei 70,70 gehandelt wird, haben diese Put-Optionen einen intrinsischen Wert von 80 - 70.70 9.30, einen Unterschied von 30 Cents. Im Falle von Put-Optionen Handel unter intrinsischen Wert, müssen Sie nur den Bestand zu kaufen und dann ausüben Ihre Putze. In diesem Beispiel würden Sie 70,70 zu zahlen, um den Bestand zu kaufen und erhalten 80 aus der Ausübung der Put. Sie erhalten dann den vollen inneren Wert von 9.30, oder 18.600, eine Differenz 600 wieder, die zusätzlichen Provisionen wird es sich lohnen. Sollten Sie versuchen, zu spielen Market Maker Warum tun Optionen manchmal den Handel unter ihrem intrinsischen Wert Sein in der Regel, weil die Market Maker Schwierigkeiten haben, ihr Risiko. Grundsätzlich kommt es auf das Gesetz von Angebot und Nachfrage an. Es gibt mehr Verkäufer als Käufer. Am (oder nahe) Verfalltag können mehr Händler ihre Optionen verkaufen, als sie zu kaufen. Der Market Maker ist bereit zu kaufen, natürlich, aber er oder sie wird eine so große Prämie wie möglich für die Bereitstellung dieser Dienstes. Die Market Maker kaufen den Anruf und verkaufen dann die Aktie. Allerdings kann es nicht genug Volumen oder Interesse geben, um die Preise ins Gleichgewicht zu bringen. Wenn Market Maker die Option kaufen und die Aktie weiter sinkt, wenn sie kurz die Aktien sie für einen Verlust sein können. Infolgedessen berechnen sie eine Prämie, um ihr Risiko zu decken, während sie auf Hinrichtungen warten. Arbitrageure und Privatanleger können sich auch anschließen und den Kauf kaufen und die Aktie verkaufen, aber wenn sie nicht bereits eine bestehende Position haben, müssen sie die Option zum Briefkurs kaufen und die Aktie bei der Ausschreibung verkaufen. Sogar mit den breiteren Spreads, die mit tiefen in-the-money Optionen gemein sind, lässt dieses wenig oder keinen Raum für Störung. Mit den Market Maker konkurrieren Nach dem Sehen der großen Unterschiede in der oben genannten Beispiel beteiligt sind, können Sie versucht sein, darüber nachzudenken versuchen, mit den Marktmachern konkurrieren. Schließlich scheint das, wie eine Menge Geld gerade sitzen dort für wenig oder kein Risiko abgeholt werden, aber dies ist keine empfohlene Strategie. Nehmen wir an, dass die Call-Option vom Dezember 65 als 5,20 Bid und 5,90 gefragt wurde. So was, wenn Sie einfach in einer Bestellung (für 10 oder mehr Verträge) zu einem etwas höheren Gebot Preis von zum Beispiel 5,30 Nun haben Sie den besten Preis und das Angebot bewegt sich auf 5,30 auf dem Gebot und 5,90 auf die fragen. Wenn Sie um 5.30 Uhr getroffen werden, können Sie die Aktie verkaufen und einen schnellen Gewinn erzielen. Aber es gibt einen Haken: Wenn Sie um 5:30 Uhr bieten, wird der Market Maker 5,40 bieten, und alles, was Sie tun, ist ihnen eine Call-Option für 10 Cent Warum ist das, weil die Market Maker lieben würde Einen tiefen In-the-money-Aufruf unter dem Fair Value zu kaufen. Wenn die Aktie fällt, während Ihr Gebot offen ist, wird der Market Maker es Ihnen um 5.30 zu verkaufen. Für sehr wenig Risiko würde ihr schlechtestes Ergebnis 10 Cent verlieren. Mit anderen Worten, sie würden Ihre Bestellung kaufen als ihre garantierte Stop-Bestellung. Wenn sie kaufen die Option für 5,40 und es funktioniert nicht, sie wissen, sie haben einen Käufer um 5.30 - Sie Es verwendet, um eine Bestellung genannt Übung und Deckung in diesen Fällen zu verwenden. Es bedeutete, dass der Makler die Aktie verkaufen würde, indem er den Verkauf durch Ausübung des Aufrufs verkaufte (oder die Aktie und die Deckung durch Ausübung des Puts kaufte). Mit der erhöhten Liquidität in den Optionsmärkten wird dieser Auftrag nicht mehr genutzt, aber das bedeutet nicht, dass Sie es selbst in zwei getrennten Transaktionen tun können (und in Provisionen wesentlich weniger Kosten als in der Vergangenheit). The Bottom Line Um die bestmögliche Rendite für Ihren Optionshandel zu erzielen. Ist es wichtig zu verstehen, wie Optionen funktionieren und die Märkte, in denen sie handeln. Nur weil der Markt bietet Ihnen einen Preis unter Fair Value bedeutet nicht, dass Sie es akzeptieren müssen. Und es hilft sicherlich, wenn Sie einen Makler haben, der die Optionen vollständig versteht und Ihre Anweisungen korrekt ausführen kann. Ich wollte eine Erklärung über den Handel mit Devisen (DITM) schreiben, aber Steven Gabriel MD hat schon einen tollen Job gemacht In seinem Tradingmarkets-Artikel: Hier sind ein paar zusätzliche Punkte, die entscheidend für meine eigenen Trading-Stil und Setups sind: Slippage - Für viele Aktien, DITM Optionen sind dünn gehandelt. Daher kann es eine signifikante Streuung zwischen dem Angebot und fragen. 0,10-1,00. Geistig ist dies eine der größten Hürden zu bekommen, um diese Optionen zu handeln. Giving up 0.50-1.00 auf Optionen können Tausende von Dollar bedeuten, wenn youre Trading 10, 20 oder 50 callsputs. Wenn youre scalping ein paar Cent hier und da, DITM-Optionen keinen Sinn machen. Allerdings sehe ich dies als akzeptable Kosten für die Teilnahme an einem bevorstehenden großen Umzug. Nächster Punkt. Stock Auswahl - Einer der Hauptfaktoren, die mir geholfen haben, die Ecke der Profitabilität zuzuordnen, war, meine Beobachtungsliste auf die stärksten (schwächsten, wenn Im Trading setzt) ​​zu verengen. Basierend auf meinen set-ups, Im auf der Suche nach Aktien, die potenziell bewegen können 5-10. Warum kaufen MSFT und warten 3-6 Monate für eine 5 bewegen, wenn AAPL wird es Ihnen innerhalb von ein oder zwei Tage Wenn ich an einer Bewegung wie diese teilnehmen kann, wird die Schlupf wird einfacher zu akzeptieren. Schauen Sie sich die Öl-, Dünger-, Metall-und Finanz-Aktien der vergangenen Woche. Viele dieser Aktien hatten 5 Schläge JEDER Tag Die Herausforderung ist, auf der rentablen Seite des Umzugs zu sein und Ihre Haltestellen zu ehren, wenn Sie nicht sind. Nächster Punkt. Stopps - Da ich Optionen basierend auf den Bewegungen der zugrunde liegenden Aktien handeln, muss ich meine Stopps basierend auf den Aktien platzieren. Ich verwende optionsxpress, die mir erlaubt, bedingte Aufträge auf der Grundlage des Aktienkurses zu platzieren. 80 von der Zeit, sind meine Anschläge eingestellt, um eine Marktverkaufsordnung auszuführen. Wenn ich will, will ich einfach nur raus. Gelegentlich wird das Gebot jedoch mit dem inneren Wert bezahlt, in welchem ​​Fall Ill eine Limit-Order platziert. Als Beispiel, wenn der aktuelle Kurs einer Aktie 45.00 ist und ich versuche, den Aug 40 Call zu verkaufen, sollte das Gebot mindestens 5.00 sein, was den intrinsischen Wert der Option darstellt. Gelegentlich kann der Market Maker Preis bei 4,80, was 0,20 unterhalb der intrinsischen Wert in diesem Fall Ill Platz der Verkaufsauftrag als Limit bei 5,00: 45,00 Aktienkurs - 40 Basispreis 5,00 - intrinsischen Wert, den ich verwendet, um mit TD handeln Ameritrade vor ein paar Jahren, aber sie hatten zu viele technische Probleme (angeblich noch) und ihre Haltestellen basierten auf den Optionen. Für dünn gehandelte Optionen kann dies eine Katastrophe sein. Die Aktie kann 2 unterhalb Ihrer Stop-Ebene gehandelt haben, aber wenn die Option nicht gehandelt hat, wird Ihr Stopp nicht ausgelöst haben und Sie können immer noch in den Handel stecken. Es ist ein paar Jahre her und ich weiß, dass viele Plattformen (d. H. Think oder Swim, OptionsHouse, etc.) ihre Features für Options-Trader aktualisiert haben, aber ich habe keinen Grund, sie auszuprobieren. noch. Option Auswahl - Stevens Artikel fasst meine eigene Option Auswahl ziemlich gut. Ich schaue auch, um DITM Wahlen zu handeln, wo die Prämie kleiner als 1 über dem inneren Wert ist. Da ich aber binnen kurzer Zeit Swingtrading bin, tausche ich IMMER die Front-Monats-Optionen. Auch, weil ich auf Momentum Aktien konzentrieren, habe ich festgestellt, dass es zu viel Risiko und Prämie zu gehen 1 Monat aus auf die Optionen. Im schlimmsten Fall, wenn die Aktie gut ist und ich will in den Handel bleiben, Ill rollen die Optionen in den nächsten Monat auf Ablauf Woche. Wie ich bereits erwähnt habe, gehe ich bei Ablaufwoche auf AT-Optionen um und hebe nach oben. Der Schlüssel hier ist, um Ihr Risiko zu halten oder verschärfen Sie Ihre Haltestellen, so dass Sie nicht am Ende verlieren mehr auf den Handel, wenn es gegen Sie geht. Wenn es um Optionen geht, gibt es Tonnen von Literatur, die über Optionspreise (Black Scholes, Volatilität, Alpha, Gamma usw.) reden und Options-Set-ups (Kalender-Spreads, Stier-Spread, Straddles, etc.). Ja, es kann alles sehr kompliziert sein, aber ich habe gelernt, es sehr einfach zu halten. Kranke stellen das gelegentliche straddlestrangle oder die Stierverbreitung zur Verfügung, um Gefahr zu handhaben. Doch am Ende des Tages, Im nur auf der Suche nach einem starken Lager mit einem potenziellen Trend und eine risikoarme hohe Belohnung Set-up für den Eintritt. Sobald dies identifiziert wird, DITM-Optionen nur ein Fahrzeug für die Teilnahme an der Preisbewegung geworden. OE Trader Ich bin ein Teilzeittrader, der sich hauptsächlich auf Impulsbestände konzentriert. Ich verwende Tief-in-der-Geld-Optionen, um hochpreisige, hochfliegende Aktien zu handeln. Als Optionen Ablauf neigt sich jeden Monat, ich Übergang zu at-the-money oder out-of-the-money Optionen, um die riskreward meiner Handels-Setups zu maximieren. Mein Profil vollständig anzeigen Haftungsausschluss: Dieser Blog ist nur für Unterhaltungs - und Bildungszwecke bestimmt. Die Trades, die auf diesem Blog diskutiert werden, sind keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren und sollten nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Sie sind verantwortlich für Ihre eigenen Berufe.